Le yen japonais a gagné du terrain face au dollar américain lundi, ignorant des données du PIB japonais plus faibles que prévu alors que les investisseurs recalibrent leurs perspectives concernant la politique de la Réserve fédérale. Ce mouvement reflète un changement plus large sur les marchés des changes, où des indicateurs économiques américains décevants ont freiné les paris sur de nouvelles hausses de taux d’intérêt cette année.
Le yen a progressé de 0,2 % à 158,965 pour un dollar, enregistrant une deuxième journée consécutive de gains modestes. La devise est restée dans sa fourchette de négociation récente malgré des données montrant que l’économie japonaise a progressé de 1,1 % en rythme annualisé au deuxième trimestre, un chiffre inférieur aux prévisions du consensus.
Les données du PIB japonais offrent des signaux mitigés
Les analystes de Capital Economics ont qualifié le rapport sur le PIB de « bilan mitigé », notant que la consommation publique a bondi de manière significative. Cela suggère que les politiques budgétaires expansionnistes menées par la ministre de la Sécurité économique Sanae Takaichi commencent à influencer la croissance, même si le gouvernement continue de limiter la répercussion de la hausse des prix de l’énergie.
La résilience du yen intervient alors que les opérateurs doutent de plus en plus que la Réserve fédérale relève à nouveau ses taux cette année. Une série de publications américaines décevantes, notamment les emplois non agricoles et les indicateurs d’inflation pour les consommateurs comme pour les producteurs, a modifié le sentiment du marché.
Les principales devises se renforcent face au dollar
L’euro a grimpé de 0,1 % à 1,1582 dollar, s’approchant d’un plus haut de deux mois, tandis que la livre sterling a avancé de 0,2 % à 1,3556 dollar, près de son niveau le plus ferme depuis mai. Le dollar australien a progressé de 0,2 % à 0,7096 dollar, son plus haut niveau depuis juin, et le dollar néo-zélandais a gagné 0,3 % à 0,5907 dollar.
Les analystes de BNY ont noté que les données américaines plus faibles ont réduit les anticipations de hausse des taux, avec moins d’une hausse complète désormais intégrée pour décembre. Ils ont ajouté que la partie longue de la courbe des rendements du Trésor reste élevée, certains commentateurs attribuant les rendements plus hauts à des préoccupations de crédibilité.
La probabilité d’une hausse des taux de la Fed diminue
Les contrats à terme sur les fonds fédéraux impliquent désormais une probabilité de 69,9 % que les décideurs maintiennent les taux d’intérêt stables lors de leur prochaine réunion qui se terminera le 16 septembre, contre 47,6 % il y a un mois, selon l’outil FedWatch du CME Group. Peu d’indices sont attendus de la part de la banque centrale américaine avant le symposium de Jackson Hole qui se tiendra du 27 au 29 août.
L’indice du dollar américain, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de six devises, a reculé de 0,1 % à 99,519, évoluant près de ses plus bas niveaux du mois.
Les prix du pétrole fluctuent dans un contexte de tensions géopolitiques
Les prix du pétrole ont oscillé entre gains et pertes alors que les négociations entre les États-Unis et l’Iran pour résoudre le conflit au Moyen-Orient restent au point mort. Le brut Brent a augmenté de 0,8 % à 89,21 dollars le baril après que le président Donald Trump a averti les Américains de se préparer à des prix du carburant durablement élevés, tandis que l’Iran a appelé les États-Unis à accepter la défaite. Le trafic maritime dans le détroit d’Ormuz demeure sévèrement limité.
Face au yuan chinois, le dollar américain est resté stable à 6,7409 dans les échanges offshore avant la publication des données d’activité attendue plus tard lundi. Sur le marché des cryptomonnaies, le bitcoin s’est négocié sans changement à 63 038,73 dollars, tandis que l’ether a progressé de 0,4 % à 1 888,96 dollars.
