Le dollar a cédé du terrain mercredi, les investisseurs prenant position avant la publication des données clés sur l’inflation américaine et une nouvelle série de commentaires de responsables de la Réserve fédérale. Ces deux rendez-vous pourraient préciser les perspectives de taux d’intérêt dans un contexte de pressions persistantes sur les prix.
La devise américaine s’est repliée après avoir touché un plus haut de 18 mois lors de la séance précédente. Elle a été pénalisée par le recul des prix du pétrole et par une réévaluation du rallye lié à l’intelligence artificielle, qui soutenait jusqu’ici la demande d’actifs américains. L’euro a conservé ses récents gains, même si les inquiétudes budgétaires en France ont maintenu les rendements obligataires de la région à un niveau élevé et les investisseurs prudents.
Tous les regards tournés vers l’indice des prix à la consommation américain
L’attention du marché se concentre désormais sur la publication de l’indice américain des prix à la consommation pour septembre, ainsi que sur une série de discours de la Fed susceptibles d’offrir des indications plus claires sur la trajectoire de la politique monétaire.
« Le risque est que l’inflation sous-jacente surprenne à la hausse en raison d’une forte demande des consommateurs et de coûts plus élevés, ce qui pousserait à la hausse les anticipations de marché d’une hausse de la Fed en octobre et le dollar », a déclaré Carol Kong, stratège devises chez Commonwealth Bank of Australia, dans une note adressée à ses clients.
Les économistes s’attendent à ce que l’inflation globale ait progressé de 0,6 % en septembre sur un mois, contre 0,4 % en août, tandis que le taux annuel devrait accélérer à 3,6 % contre 3,4 %. La Fed doit également publier son enquête Beige Book sur les conditions économiques régionales.
Les anticipations de taux évoluent
Les traders estiment désormais à 77 % la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de sa réunion des 27 et 28 octobre, contre 51 % il y a un mois, selon l’outil FedWatch du CME Group. Les marchés intègrent environ 75 points de base de resserrement d’ici fin 2027.
Les investisseurs ont réduit leurs paris sur une hausse des taux plus tard ce mois-ci après que deux responsables ont plaidé pour rassembler davantage d’éléments avant de décider si un resserrement supplémentaire est justifié, tandis que le gouverneur de la Fed Christopher Waller a déclaré que les anticipations d’inflation restaient « bien ancrées ».
L’indice du dollar, qui mesure la devise américaine face à un panier de grandes monnaies, a reculé de 0,02 % à 102,16, après une baisse de 0,35 % mardi.
Évolutions des devises
L’euro a progressé de 0,04 % à 1,1203 dollar, conservant ses gains alors que les inquiétudes budgétaires françaises maintenaient la région sous tension.
Le yen était quasiment stable à 158,32 pour un dollar.
La livre sterling a gagné 0,03 % à 1,3256 dollar.
Le dollar australien s’est renforcé de 0,06 % à 0,6984 dollar.
Le dollar néo-zélandais a progressé de 0,09 % à 0,5614 dollar.
Le dollar avait accentué ses pertes mardi après que le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré qu’il s’attendait toujours à une hausse de taux supplémentaire cette année, mais qu’il ne voyait pas la nécessité de nouvelles augmentations en 2027.
Intervenants de la Fed et réunions internationales en vue
Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, doit participer à une discussion informelle en Virginie, tandis que la vice-présidente de la Fed chargée de la supervision, Michelle Bowman, doit s’exprimer à Bangkok. Les assemblées annuelles du Fonds monétaire international et de la Banque mondiale se poursuivent également dans la capitale thaïlandaise, où la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, devrait faire plusieurs apparitions mercredi.
