Les prix mondiaux du pétrole ont grimpé au-dessus de 107 dollars le baril lundi, tandis que les contrats à terme sur les actions américaines reculaient, alors que l’échec des négociations de paix entre les États-Unis et l’Iran a intensifié les inquiétudes concernant les perturbations des exportations énergétiques du Moyen-Orient. Cette impasse perturbe les marchés financiers et les décideurs politiques avant une semaine chargée de réunions des banques centrales.
Le brut de référence Brent a augmenté de plus de 2 % pour atteindre un sommet de trois semaines à 107,97 dollars en début de séance asiatique, attisant les craintes d’inflation qui ont conduit les traders à exclure toute baisse des taux d’intérêt pour le reste de l’année. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont cédé 0,3 % lors de modestes mouvements initiaux, après un record de clôture vendredi porté par les gains des actions liées à l’intelligence artificielle.
Le détroit d’Ormuz reste un point chaud clé
Bien qu’un cessez-le-feu ait largement gelé les combats déclenchés par les frappes américano-israéliennes sur l’Iran il y a deux mois, les marchés restent fixés sur le détroit d’Ormuz. Ce goulet d’étranglement pétrolier critique reste effectivement fermé, faisant grimper les prix de l’énergie. Le prix moyen du GNL pour livraison en juin en Asie du Nord-Est a atteint 16,70 dollars par million d’unités thermiques britanniques la semaine dernière, soit près de 61 % de plus que les niveaux d’avant-guerre.
Les analystes de Goldman Sachs ont fortement relevé leurs prévisions de prix du pétrole en fin d’année, passant de 80 à 90 dollars le baril pour le Brent, mais ont prévenu que même cette projection dépend d’une normalisation des exportations du Golfe d’ici fin juin. « Des augmentations de prix non linéaires sont probables si les stocks chutent à des niveaux critiques, ce que nous n’avons pas vu depuis plusieurs décennies », ont-ils averti dans une note de recherche.
Le président américain Donald Trump a annulé une visite prévue d’émissaires américains à Islamabad pour des discussions ce week-end, tandis que le ministre iranien des Affaires étrangères continuait de faire la navette entre les pays médiateurs.
Les banques centrales en pause alors que les craintes d’inflation montent
Les traders s’attendent à ce que le choc d’offre maintienne la plupart des banques centrales en attente cette semaine, bien que les paris agressifs sur de futures hausses de taux en Grande-Bretagne et en Europe pourraient être mis à l’épreuve si les décideurs adoptent un ton prudent. La Banque du Japon est la première à annoncer sa décision, qui devrait maintenir son taux directeur à 0,75 % mardi. Les marchés parient sur des hausses éventuelles mais craignent que l’inflation ne s’installe, avec des rendements à long terme en hausse et le yen sous pression.
La Réserve fédérale devrait laisser les taux inchangés lors de ce qui sera probablement la dernière réunion du président Jerome Powell. La Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre devraient également maintenir leurs taux, mais leur ton et leurs perspectives pourraient remettre en cause les prix du marché pour que ces deux banques mettent en œuvre deux hausses de 25 points de base plus tard cette année.
« En bref, aucune banque centrale ne devrait resserrer sa politique maintenant simplement pour prouver qu’elle n’est pas en retard ou pour traiter les pressions actuelles comme transitoires », a déclaré Bob Savage, responsable de la stratégie macro-marchés chez BNY. « Si ce message passe, les marchés des taux – qui restent extrêmement agressifs – font face à une importante réévaluation de la courbe courte. »
Marchés asiatiques mitigés, résultats technologiques en vedette
Les premiers mouvements en Asie étaient mitigés. Le KOSPI sud-coréen et le Nikkei japonais ont atteint des records, tandis que les actions australiennes ont reculé lors d’échanges réduits par les fêtes. Le dollar a légèrement progressé, laissant l’euro en baisse de 0,15 % à 1,1706 dollar et le yen marginalement plus faible à 159,53 pour un dollar.
Les résultats technologiques américains figurent également en tête de l’agenda de la semaine, avec 44 % du S&P 500 en capitalisation boursière devant publier leurs résultats. Microsoft, Alphabet, Amazon et Meta Platforms sont programmés pour mercredi, Apple rapportant jeudi.
« L’IA est quelque chose dont les gens sont très optimistes et qu’ils considèrent vraiment comme un gagnant », a déclaré Mike Seidenberg, gestionnaire de portefeuille senior chez Allianz Technology Trust. « C’est le sommet du portefeuille. »
