Les marchés financiers mondiaux ont été secoués ce vendredi par l’escalade du conflit au Moyen-Orient, qui a propulsé le prix du pétrole au-delà de la barre symbolique des 100 dollars le baril. Cette poussée a déclenché un mouvement de panique vers les actifs refuges, renforçant le dollar américain et faisant plonger les indices boursiers.
**Les Marchés Énergétiques en Ébullition**
Le catalyseur immédiat est la poursuite du conflit entre les États-Unis, Israël et l’Iran, qui a menacé de fermer le détroit stratégique d’Ormuz. Malgré une dérogation partielle américaine aux sanctions sur le pétrole russe visant à apaiser l’offre, le baril de Brent a clôturé à 103,14 dollars, en hausse de 2,67%, franchissant le seuil des 100 dollars pour la première fois depuis août 2022. Le pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) a également progressé de plus de 3% pour atteindre 98,71 dollars.
Les analystes avertissent que cette perturbation pourrait être prolongée, certains évoquant un risque de prix atteignant jusqu’à 200 dollars le baril si le conflit s’intensifie. « Les informations arrivent sur le marché comme de l’eau d’un tuyau d’incendie, ce qui impacte le prix du pétrole, et par conséquent, les marchés financiers », a déclaré Mitch Reznick de Federated Hermes.
**Bourses en Chute, Dollar en Force**
Le choc pétrolier a envoyé des ondes de choc à travers les marchés actions. Les trois principaux indices américains — le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq Composite — ont clôturé en baisse sur la journée et sur la semaine. Les marchés européens ont emboîté le pas, le STOXX 600 pan-européen perdant 0,5%.
Les investisseurs se sont rués vers la sécurité perçue du dollar américain, qui s’est renforcé pour une deuxième semaine consécutive, gagnant 0,8% face à un panier de devises. Cette dynamique a exercé une pression sur les autres monnaies majeures ; l’euro a chuté de 0,8%, tandis que le yen japonais a touché son niveau le plus faible depuis mi-2024, suscitant des avertissements d’intervention potentielle de Tokyo.
**Les Attentes des Banques Centrales Révisées**
Le spectre de la hausse des coûts de l’énergie alimentant l’inflation a forcé une recalibration rapide des anticipations de taux d’intérêt. Les traders ont considérablement réduit leurs paris sur des baisses de taux de la Réserve fédérale cette année, ne prévoyant plus que 20 points de base d’assouplissement contre 50 points de base anticipés le mois dernier.
Ce revirement s’est reflété sur les marchés obligataires, où les rendements des bons du Trésor américain à deux ans — sensibles à la politique de la Fed — ont atteint un plus haut de six mois jeudi avant de se calmer légèrement vendredi. « Malgré des signes de ralentissement économique, des données d’inflation plus tenaces renforcent simplement l’idée que la Fed restera en retrait », a noté Ellen Zentner de Morgan Stanley Wealth Management.
**Les Données Économiques Passées au Second Plan**
Les publications de données économiques clés ont été largement éclipsées par la focalisation géopolitique. L’indice des dépenses de consommation personnelle (PCE), indicateur d’inflation privilégié par la Fed, a augmenté de 0,3% en janvier, conformément aux estimations. Des données séparées ont montré que la croissance économique américaine avait ralenti plus que prévu initialement au quatrième trimestre.
L’attention des investisseurs se tourne désormais vers un agenda chargé de réunions de banques centrales la semaine prochaine, incluant la Fed, la Banque centrale européenne et la Banque du Japon, la plupart étant attendues en statu quo face à l’incertitude accrue.
Sur les autres marchés, le prix de l’or a chuté de plus de 1% sur la semaine, se fixant à 5 014 dollars l’once, l’appréciation du dollar en diminuant l’attrait.
